Системни и несистематични рискове: Как да ги смекчим

С

Винаги има рискове в света на бизнеса. Разбирането на тези рискове ни позволява да търсим най-ефективните подходи за тяхното смекчаване. Какви са тези рискове и как могат да бъдат категоризирани?

Има два основни компонента на риска: систематичен и несистематичен. Нека да проучим всеки риск и да научим най-добрия начин да го смекчим.

Систематичен риск

Систематичният риск, известен също като „пазарен риск“ или „недиверсифицируем риск“, е резултат от външни и неконтролируеми променливи, които не са специфични за индустрията или сигурността. Като цяло е неизбежен, той засяга целия пазар, което води до колебания в цените на всички ценни книжа. Рискът може да се отдаде на редица широки икономически фактори като инфлация, промени в лихвените проценти, колебания във валутите, рецесии и др.

Тъй като систематичните рискове не могат да бъдат контролирани, инвеститорите могат да ги избегнат, като стоят настрана от всички рискови инвестиции.

Финансово планиране – смекчаване на системния риск

Систематичните рискове могат да бъдат смекчени с определени начини на действие. Как могат да бъдат смекчени?

Разпределението на активите може частично да смекчи системните рискове. Притежаването на различни категории активи (т.е. облигации, пари в брой, стоки и т.н.) с ниска или нулева корелация помага, тъй като те достигат по различен начин до макроикономическите фактори; някои категории активи могат да се увеличат, а други да паднат.

Разпределението на активите също трябва да се коригира в съответствие с оценките. Инвестициите, които са надценени, трябва да се избягват или да се притежават по-малко. Когато се намаляват системните рискове в рамките на диверсифициран портфейл, паричните средства могат да бъдат най-важната и подценена категория активи.

Друг начин за намаляване на системния риск е чрез хеджиране. Инвеститорите могат да използват опции като закупуване на защитни путове върху техните ценни книжа. Защитно средство е стратегията за управление на риска, която инвеститорите използват, за да се предпазят от загубата на нереализирани печалби. Пут стойността ще се повиши, ако стойността на ценните книжа спадне. Опциите обаче са за определено време и след като изтекат, инвеститорите трябва да купят нови, за да останат хеджирани.

Несистематичен риск

За разлика от това, несистематичният риск се отнася до рискови фактори, които са специфични за дадена компания, отрасъл и сектор и могат да бъдат контролирани до известна степен. Тези фактори включват управление на компанията, финансови практики, финансово здраве и нейната конкурентна позиция на пазара.

Финансово планиране – смекчаване на несистематичния риск

Несистематичният риск може да бъде намален чрез диверсификация. За да постигне това, инвеститорът може да диверсифицира продуктовото си портфолио, така че приходите не зависят само от няколко продукта. Голям риск намалява, когато рискът на инвеститора е разпределен между различни индустрии (като банкиране или здравеопазване) и класове активи. Например, ако инвеститорът притежава диверсифициран портфейл от повече от 10 индивидуални инвестиции, за разлика от само една, щетите, нанесени на портфейла им, се свеждат до минимум, когато нещо негативно се случи с някои от компаниите.

Отново, несистематичният риск може да бъде почти елиминиран чрез диверсификация, тъй като не е свързан с пазарния риск.

Както систематичните, така и несистематичните рискове са неразделна част от бизнеса. Чрез решенията за управление на риска, както бе споменато по-горе, тези рискове могат да бъдат частично смекчени и инвеститорите ще могат да видят нарастване на възвръщаемостта на портфейла и оптимизиране на инвестиционния портфейл.

About the author

By user

Recent Posts

Recent Comments

Archives

Categories

Meta